RuleCalc logoRuleCalc
§ 8 ZDP

§ 8 + § 36 ZDP — výpočet budoucí hodnoty investice s dopadem srážkové daně 15 % nebo osvobození (§ 4/1/w ZDP, 3 roky). Složený úrok, CAGR.

Investiční spoření 2026 — budoucí hodnota a daň

§ 8 + § 36 ZDP — výpočet FV s dopadem srážkové daně nebo osvobození

Úroky z bankovních vkladů a ETF dividendy: srážková daň 15 %. Prodej CP po 3 letech: osvobozeno.

📊PRO FIRMY49 Kč
Poslední aktualizace: 27. 2. 2026 · Platné pro: 2026 · Verze: 1.0.0

Právní základ

Stručně k tématu: Zdanění investičního spoření v ČR 2026

Jak funguje složený úrok a proč na dani záleží

Složený úrok (angl. compound interest) je základem dlouhodobého investování. Výnosy se reinvestují a v příštím období vynášejí další výnosy — efekt se exponenciálně zesiluje v čase. Průběžné zdanění výnosů srážkovou daní 15 % snižuje efektivní úrokovou sazbu, a tím i konečnou hodnotu portfolia.

Příklad: Při hrubém výnosu 7 % p.a. a srážkové dani 15 % je efektivní výnos jen 5,95 % p.a. Po 30 letech spoření je rozdíl v konečné hodnotě stovky tisíc korun. Proto je znalost zdanění klíčová při plánování investiční strategie.

Srážková daň 15 % — kdy a jak se aplikuje

Srážkovou daní 15 % podléhají (§ 8 + § 36 ZDP):

  • Úroky z bankovních a spořicích vkladů — banka srazí automaticky
  • Dividendy z akcií v ETF fondu — zahraničí zdaňuje fondem, ČR nemá přímou srážku u domácích fondů
  • Dividendy z českých akcií — společnost srazí 15 %

Daň je finální — tyto příjmy se do daňového přiznání FO neuvádí a nevstupují do zálohy na daň.

Osvobozené příjmy — 3letý časový test (zákon 461/2024 Sb.)

Klíčovou výhodou pro dlouhodobé investory je osvobození dle § 4 odst. 1 písm. w) ZDP. Zisky z prodeje akcií, podílových listů a dluhopisů jsou osvobozeny, pokud:

  • Doba držení cenného papíru je nejméně 3 roky (od nabytí do prodeje), nebo
  • Celkové roční výtěžky (ne zisky, ale prodejní cena) z prodeje CP nepřesáhnou 100 000 Kč

Zákon č. 461/2024 Sb. nově stanovil 3letý test (dříve byly různé interpretace). Podmínky jsou splněny, pokud ke dni prodeje uplynuly 3 roky od nákupu. Pozor: ETF akumulační vs. distribuční fond — u distribučního fondu jsou dividendy průběžně zdaněny srážkovou daní 15 %.

DAP 15 % nebo 23 % — kdy se týká investora

Příjmy z prodeje CP, které nesplňují časový test, jsou ostatní příjmy dle § 10 ZDP. Investor je musí uvést v DAP a zdanit sazbou 15 % (nebo 23 % v případě celkového ZD nad 1 762 812 Kč). Pořizovací cena se odečte jako výdaj. Ztráta z jednoho prodeje nelze kompenzovat zisky z jiného v rámci § 10 ZDP.

Jak kalkulačka počítá

Kalkulačka používá standardní vzorec budoucí hodnoty smíšeného anuitního spoření: FV = PV × (1+r)^n + PMT × [((1+r)^n − 1) / r], kde r je měsíční úroková sazba (roční výnos / 12) a n je počet měsíců. Pro zdaněný scénář se efektivní výnos redukuje: efektivní výnos = hrubý výnos × (1 − sazba daně).

FAQ

Jak jsou zdaněny výnosy z investičního spoření v ČR?

Záleží na typu výnosu. Úroky z bankovních vkladů a dividendy z ETF podléhají srážkové dani 15 % u zdroje (§ 36 odst. 2 ZDP) — banka nebo broker daň srazí automaticky. Zisky z prodeje akcií a ETF jsou osvobozeny po 3 letech držení (§ 4 odst. 1 písm. w) ZDP, ve znění zákona 461/2024 Sb.). Do 100 000 Kč ročních výtěžků je prodej osvobozen i bez splnění časového testu.

Jaký je dopad srážkové daně na výnos v čase?

Srážková daň 15 % průběžně redukuje efektivní úrokovou sazbu. Například při hrubém výnosu 6 % p.a. je efektivní výnos po srážkové dani jen 5,1 % p.a. Na delším horizontu (20+ let) to znamená výrazně nižší konečnou hodnotu. Naopak osvobozený příjem (splněný časový test) dosahuje plného složeného úroku.

Co je časový test 3 roky pro cenné papíry?

Od 1. 1. 2025 (zákon č. 461/2024 Sb.) platí 3letý časový test pro cenné papíry. Pokud prodáte akcie nebo podíly v ETF po nejméně 3 letech od nákupu, zisk je zcela osvobozen od daně z příjmů (§ 4 odst. 1 písm. w) ZDP). Dříve platil test 3 roky, pak byl zkrácen — od 2025 opět 3 roky.

Jak vypočítat budoucí hodnotu pravidelného spoření?

Budoucí hodnota (FV) se vypočítá vzorcem: FV = PV × (1+r)^n + PMT × [((1+r)^n − 1) / r], kde PV = počáteční vklad, PMT = měsíční vklad, r = měsíční úroková sazba (roční / 12), n = počet měsíců. Naše kalkulačka tento vzorec aplikuje s volitelným odečtením daně z výnosů (průběžná srážková daň nebo osvobozený příjem).

Je výhodné mít investice přes s.r.o. nebo jako fyzická osoba?

Záleží na situaci. FO: dividendy 15 % srážková daň, prodej CP po 3 letech osvobozen — jednodušší. S.r.o.: zisky zdaněny 21 % DPPO, dividendy pak dalších 15 % — celkem až 33 % daňová zátěž. Pro pasivní investory je většinou výhodnější držet CP přímo jako FO a využít časový test. Pro přehled doporučujeme kalkulačku SRO vs. FO investice.

Související kalkulačky