Vypočítejte kupónový výnos dluhopisu za rok i za vybrané období (alikvotní výnos) a zjistěte čistý výnos po 15% srážkové dani. Výpočet vychází z § 16–19 zákona č. 190/2004 Sb. o dluhopisech.
Výnos dluhopisu — kalkulačka 2026
Výpočet kupónového výnosu a alikvotního výnosu dluhopisu dle § 16–19 zák. 190/2004 Sb.
Právní základ
- § 16 zákon o dluhopisech (190/2004 Sb.) ↗
kupónový výnos dluhopisu
Účinné od: 1. 5. 2004
- § 19 zákon o dluhopisech (190/2004 Sb.) ↗
alikvotní výnos při převodu dluhopisu
Účinné od: 1. 5. 2004
Stručně k tématu
Dluhopisy a zákon č. 190/2004 Sb.
Zákon č. 190/2004 Sb. o dluhopisech upravuje vydávání, evidenci, převod a výnosy dluhopisů v České republice. Dluhopis je cenný papír, s nímž je spojeno právo na splacení dlužné částky a vyplacení výnosů (kupónů) v předem stanovených termínech. Emitent — zpravidla stát, obec, banka nebo podnikatelský subjekt — se zavazuje splatit jmenovitou hodnotu při splatnosti a pravidelně vyplácet kupóny.
Kupónový výnos a jeho výpočet (§ 16 zák. 190/2004 Sb.)
Kupónový výnos je pravidelná platba úroku z jmenovité hodnoty dluhopisu. Výše kupónu je dána kupónovou sazbou, která se vyjadřuje jako procento z jmenovité hodnoty. Pro dluhopis s jmenovitou hodnotou 10 000 Kč a kupónovou sazbou 5 % p.a. je roční výnos 500 Kč bez ohledu na tržní cenu dluhopisu. Kupóny mohou být vypláceny ročně, pololetně nebo čtvrtletně.
Alikvotní výnos při převodu dluhopisu (§ 19 odst. 4 zák. 190/2004 Sb.)
Alikvotní výnos představuje poměrnou část kupónového výnosu náležející za dobu od posledního výplatního dne kupónu do dne převodu dluhopisu. Při obchodování na sekundárním trhu kupující hradí prodávajícímu alikvotní výnos — odměnu za dny, které prodávající dluhopis držel, ale kupón dostane až nový majitel při příští výplatě. Výpočet: jmenovitá hodnota × (kupónová sazba / 100) × (počet dní / 365).
Zdanění výnosů z dluhopisů — 15% srážková daň
Úrokové výnosy z dluhopisů podléhají 15% srážkové dani dle § 36 odst. 2 písm. a) zákona č. 586/1992 Sb. (ZDP). Daň sráží plátce (emitent nebo depozitář) při každé výplatě kupónu a odvádí ji finančnímu úřadu. Pro fyzické osoby je srážková daň konečná — tyto příjmy se nevykazují v daňovém přiznání. Právnické osoby zahrnují přijatý úrok do základu daně a srážka se jim započítá jako záloha.
Státní dluhopisy a retailové dluhopisy MF ČR
Česká republika pravidelně vydává státní dluhopisy prostřednictvím Ministerstva financí ČR. Retailové státní dluhopisy jsou dostupné přímo občanům bez nutnosti brokera. Výnosy ze státních dluhopisů rovněž podléhají 15% srážkové dani. Tržní státní dluhopisy (obchodované na trhu) mohou přinášet kapitálové výnosy nebo ztráty v závislosti na vývoji úrokových sazeb — tyto kalkulačka počítá pouze s kupónovými výnosy, nikoliv s kurzovými zisky/ztrátami.
Časté dotazy
Jak se počítá výnos dluhopisu?
Roční kupónový výnos dluhopisu se vypočítá jako součin jmenovité hodnoty a kupónové sazby: např. dluhopis s jmenovitou hodnotou 10 000 Kč a kupónovou sazbou 5 % přinese ročně 500 Kč. Alikvotní výnos (při převodu mezi výplatami kupónu) se dále poměrí počtem dní: 500 Kč × 182/365 = 249 Kč za přibližně půl roku. Právní základ je § 16 zák. 190/2004 Sb.
Co je alikvotní výnos dluhopisu?
Alikvotní výnos (§ 19 odst. 4 zák. 190/2004 Sb.) je poměrná část ročního kupónového výnosu náležející za dobu od posledního výplatního dne kupónu do dne převodu dluhopisu. Při prodeji dluhopisu na sekundárním trhu kupující obvykle prodávajícímu uhradí alikvotní výnos nad rámec tržní ceny, protože prodávající „odpracoval" část kupónového období, ale výplatu dostane nový majitel.
Jak se zdaňují výnosy z dluhopisů v ČR?
Výnosy (úroky) z dluhopisů podléhají 15% srážkové dani dle § 36 odst. 2 zák. 586/1992 Sb. (ZDP). Emitent nebo plátce kupónu sráží daň při výplatě a odvádí ji správci daně. Fyzické osoby tyto příjmy neuvádějí do daňového přiznání — srážková daň je konečná. Výjimku tvoří státní dluhopisy a dluhopisy emitované ve státech EU/EHP s nulovou srážkovou daní.
Jaký je rozdíl mezi kupónovým dluhopisem a diskontem?
Kupónový dluhopis vyplácí pravidelné úrokové platby (kupóny) a jmenovitou hodnotu při splatnosti. Diskontovaný (bezkupónový) dluhopis se emituje pod jmenovitou hodnotu a výnos tvoří rozdíl mezi emisní cenou a jmenovitou hodnotou. Tato kalkulačka je určena pro kupónové dluhopisy s pevnou sazbou dle § 16 zák. 190/2004 Sb.
Kdo může v ČR emitovat dluhopisy?
Dluhopisy mohou emitovat právnické osoby, stát, obce a kraje za podmínek zák. 190/2004 Sb. a zák. 256/2004 Sb. (zákon o podnikání na kapitálovém trhu). Veřejná nabídka dluhopisů podléhá schválení prospektu Českou národní bankou. Od roku 2021 existuje výjimka pro malé emise do 1 000 000 EUR bez prospektu. Emitent musí vést evidenci majitelů a zajistit výplatu kupónů.
Jak ovlivňuje délka držení dluhopisu výnos?
Roční výnos je pevně dán kupónovou sazbou a jmenovitou hodnotou — nezávisí na délce držení. Alikvotní výnos se však poměrně zkrátí: čím kratší dobu dluhopis držíte v kupónovém období, tím nižší alikvotní výnos vám náleží. Při prodeji dluhopisu na sekundárním trhu obdržíte tržní cenu navýšenou o alikvotní výnos za dny, které uplynuly od poslední výplaty kupónu.