Kalkulačka sale-and-leaseback: kapitálový zisk z prodeje, daňová úspora ze splátek § 24/1/h ZDP a NPV čistého benefitu zpětného leasingu.
Zpětný leasing — daňová analýza 2026
Výpočet kapitálového zisku z prodeje, daňové úspory z leasingových splátek a čistého benefitu zpětného leasingu (§ 24/1/h ZDP)
Právní základ
- § 23 zákon o daních z příjmů (586/1992 Sb.) ↗
§ 23/13 — zpětný leasing; příjem z prodeje majetku je zdanitelným příjmem
Účinné od: 1. 1. 1993
- § 24 zákon o daních z příjmů (586/1992 Sb.) ↗
§ 24/1/h — leasingové splátky plně DU náklad; § 24/4 — podmínky uznatelnosti
Účinné od: 1. 1. 1993
- § 26 zákon o daních z příjmů (586/1992 Sb.) ↗
§ 26 — vymezení hmotného majetku (pořizovací cena > 80 000 Kč)
Účinné od: 1. 1. 1993
Stručně k tématu
Stručně k tématu: Zpětný leasing a daně v ČR
Co je zpětný leasing a proč jej firmy využívají
Zpětný leasing (sale-and-leaseback) je sofistikovaný finanční nástroj, při kterém podnik prodá majetek (stroje, nemovitost, vozový park) specializované leasingové společnosti a okamžitě si jej zpět pronajme na základě leasingové smlouvy. Transakce umožňuje uvolnit kapitál vázaný v aktivech, aniž by podnik přišel o jejich provozní využívání. V praxi je zpětný leasing oblíben u firem s krátkodobou potřebou likvidity nebo při refinancování.
Daňové aspekty prodeje majetku (§ 23 ZDP)
Příjem z prodeje majetku v rámci zpětného leasingu je zdanitelným příjmem dle § 23 ZDP. Základ daně = prodejní cena minus zůstatková cena (pořizovací cena minus kumulované odpisy). Pokud prodejní cena přesahuje zůstatkovou cenu, vzniká zdanitelný kapitálový zisk. U právnické osoby se daní sazbou 21 % (§ 21 ZDP), u fyzické osoby 15 % nebo 23 % (§ 16 ZDP) v závislosti na výši příjmů.
Daňová uznatelnost leasingových splátek (§ 24/1/h ZDP)
Klíčovou výhodou zpětného leasingu je, že veškeré leasingové splátky jsou plně daňově uznatelným nákladem dle § 24 odst. 1 písm. h) ZDP. To je zásadní rozdíl od vlastnictví majetku, kde jsou daňové odpisy limitovány dobou a metodou odpisování. Aby byla splátka uznatelná, musí být splněny podmínky § 24 odst. 4 ZDP: minimální délka leasingové smlouvy musí odpovídat minimální době odpisování příslušné odpisové skupiny (skupina 1: 3 roky, skupina 2: 5 let, skupina 3: 10 let).
Výpočet čistého daňového benefitu a NPV analýza
Čistý daňový benefit zpětného leasingu se počítá jako rozdíl mezi NPV (čistá současná hodnota) daňových úspor z leasingových splátek a okamžitou daňovou povinností z prodeje. Pro realistický výpočet je nutné aplikovat diskontní sazbu (typicky WACC firmy nebo alternativní náklady kapitálu), která přepočítává budoucí úspory na dnešní hodnotu. Nominálně jsou úspory ze splátek obvykle vyšší, ale diskontování snižuje jejich současnou hodnotu.
Kdy je zpětný leasing výhodný a kdy nevýhodný
Zpětný leasing je daňově výhodný, když NPV daňových úspor ze splátek přesahuje okamžitou daň z kapitálového zisku. To nastává typicky u málo odepsaného majetku (nízká ZC, vysoká prodejní cena) kombinovaného s nízkou leasingovou sazbou a vysokou diskontní sazbou. Nevýhodný je při vysokém kapitálovém zisku (málo odepsaný majetek, prodej za tržní cenu) bez dostatečných budoucích daňových úspor. Vždy je třeba zohlednit i likviditní aspekt — zpětný leasing uvolní okamžitou hotovost.
Časté dotazy
Co je zpětný leasing (sale-and-leaseback) a jak funguje?
Zpětný leasing (sale-and-leaseback) je transakce, při které vlastník majetku prodá majetek leasingové společnosti a vzápětí si jej zpět pronajme. Poplatník tak uvolní kapitál vázaný v aktivu, ale zachová jeho provozní využívání. Příjem z prodeje je zdanitelným příjmem (§ 23 ZDP), leasingové splátky jsou plně daňovým nákladem (§ 24 odst. 1 písm. h) ZDP).
Je daň z kapitálového zisku ze zpětného leasingu nevyhnutelná?
Pokud prodejní cena přesahuje zůstatkovou cenu (pořizovací cena minus odpisy), vzniká zdanitelný kapitálový zisk. U PO se daní 21 % (DPPO). U FO/OSVČ 15 % nebo 23 % dle výše příjmů. Pokud zůstatková cena přesahuje prodejní cenu (prodej se ztrátou), kapitálový zisk nevzniká a daňová povinnost z prodeje je nulová.
Jsou leasingové splátky ze zpětného leasingu daňově uznatelné?
Ano, dle § 24 odst. 1 písm. h) ZDP jsou nájemné (leasingové splátky) plně daňově uznatelné, pokud jsou splněny podmínky § 24 odst. 4 ZDP: minimální délka leasingové smlouvy musí odpovídat minimální době odpisování příslušné odpisové skupiny (skupina 2: 5 let, skupina 3: 10 let atd.) a nájemce musí mít právo odkoupit majetek za cenu nepřevyšující zůstatkovou hodnotu.
Jak se vypočítá čistý daňový benefit zpětného leasingu?
Čistý benefit = NPV (současná hodnota) daňových úspor z leasingových splátek minus daň z kapitálového zisku z prodeje. Pokud NPV úspor > daň z zisku, je transakce daňově výhodná. Kalkulator použije diskontní sazbu (WACC) pro převod budoucích úspor na dnešní hodnotu. Nominálně jsou úspory ze splátek vždy vyšší než daň z zisku (pokud jsou splátky > prodejní cena minus ZC).
Kdy je zpětný leasing výhodný z daňového pohledu?
Zpětný leasing je výhodný, když: 1) Majetek je málo odepsaný (nízká ZC → vyšší prodejní cena → více cash), 2) Leasingová sazba je nízká, 3) Poplatník má vysokou sazbu daně (vyšší daňová úspora ze splátek), 4) Poplatník potřebuje okamžitou likviditu. Nevýhodný je při vysokém kapitálovém zisku bez odpovídajících budoucích daňových úspor nebo při vysoké leasingové sazbě.