§ 23/1 ZDP: zisky z derivátů = zdanitelné. § 24/1 ZDP: ztráty = DU náklad. Hedge accounting (IFRS 9): fair value / cash flow hedge. FX forward, IRS, opce.
Zajišťovací deriváty — daňové zacházení 2026
Výpočet daňových dopadů FX forwardu, IRS a opcí (§ 23 + § 24 ZDP). Hedge accounting (fair value / cash flow) vs. non-hedge.
Právní základ
- § 23 zákon o daních z příjmů (586/1992 Sb.) ↗
§ 23/1 ZDP — základ daně PO: výnosy z derivátů (realizace nebo mark-to-market) = zdanitelný příjem
Účinné od: 1. 1. 1993
- § 24 zákon o daních z příjmů (586/1992 Sb.) ↗
§ 24/1 ZDP — ztráty z derivátů jako DU náklad; § 24/2/ze — realizované kurzové rozdíly z FX derivátů
Účinné od: 1. 1. 1993
Stručně k tématu
Stručně k tématu: Daňové zacházení s deriváty v ČR
Základní pravidla zdanění derivátů dle ZDP
Finanční deriváty (forwardy, swapy, opce, futures) jsou v ČR zdaňovány dle obecných pravidel ZDP. U právnické osoby (PO) jsou výnosy z derivátů zdanitelným příjmem dle § 23 odst. 1 ZDP a vstupují do základu daně DPPO (21 %). Ztráty z derivátů jsou daňově uznatelným nákladem dle § 24 odst. 1 ZDP, pokud derivát slouží k dosažení, zajištění nebo udržení zdanitelných příjmů — tzn. má ekonomické opodstatnění v podnikatelské strategii. Realizované kurzové rozdíly z FX derivátů jsou výslovně zmíněny v § 24 odst. 2 písm. ze) ZDP.
FX forward — zajištění kurzového rizika
FX forward (termínový devizový obchod) je dohoda o nákupu nebo prodeji deviz za předem dohodnutý kurs k budoucímu datu. Je to nejčastější zajišťovací derivát českých exportérů a importérů. Při plnění: realizovaný výsledek = (forward kurs − spotový kurs) × objem. Pro non-hedge derivát: zisk = zdanitelný výnos (§ 23/1), ztráta = DU náklad (§ 24/1). Pro fair value hedge: výsledek derivátu se kompenzuje s přeceněním zajišťované pohledávky nebo závazku — daňový dopad je pouze netto.
Interest rate swap (IRS) — zajištění úrokového rizika
IRS (úrokový swap) je dohoda o výměně periodických úrokových plateb — typicky fixní sazba za variabilní (PRIBOR). Nejčastěji jej využívají firmy se závazky s variabilní sazbou, které chtějí fixovat náklady na financování. Každá periodická platba přijatá z IRS je zdanitelným výnosem, každá platba zaplacená je daňovým nákladem. Při cash flow hedge IRS: periodické výsledky přes OCI, do výsledku hospodaření a základu daně vstupují synchronně s úrokovými platbami zajišťovaného úvěru — daňový dopad je odložen a kompenzován.
Hedge accounting a jeho daňové důsledky
Hedge accounting (zajišťovací účetnictví) dle IFRS 9 nebo ČÚS 110 je formálním rámcem, který umožňuje párování výsledků derivátu s výsledky zajišťované položky. Fair value hedge: derivát i zajišťovaná položka se přeceňují do výsledku hospodaření — daňový dopad je netto výsledek obou stran. Cash flow hedge: derivát se přeceňuje přes OCI (vlastní kapitál, daňově neutrální), do výsledku vstupuje až při realizaci zajišťované transakce. Hedge accounting snižuje daňovou volatilitu, ale vyžaduje formální dokumentaci (designation documentation) a průběžné testování efektivnosti zajišťovacího vztahu.
Opce — prémie a realizační výsledek
U opcí je daňové zacházení dvoustupňové: zaplacená (nakoupená) prémie je daňovým nákladem v roce zaplacení, pokud opce slouží k zajišťovacímu nebo obchodnímu účelu. Realizační zisk při uplatnění opce (in-the-money) je zdanitelným výnosem. U prodaných (short) opcí: přijatá prémie je zdanitelným výnosem; plnění při uplatnění protistranou je daňovým nákladem. Neukončená otevřená pozice (mark-to-market) je v ČR standardně přeceňována do výsledku hospodaření PO vedoucí účetnictví v rozsahu skutečných realizací, ne fair value (pokud jde o zajišťovací opci).
Časté dotazy
Jak se daní zisky z FX forwardu v ČR?
Zisky z FX forwardu (termínového devizového obchodu) jsou dle § 23 odst. 1 ZDP zdanitelným výnosem právnické osoby a vstupují do základu daně DPPO (21 %). Realizovaný zisk = (forward kurs − spotový kurs) × objem. Pokud derivát není designován jako zajišťovací nástroj (non-hedge), zisk je zdaněn plně. Pokud je designován jako fair value hedge, kompenzuje se výsledkem na zajišťované položce — daňový dopad je netto.
Jsou ztráty z derivátů daňově odečitatelné?
Ano, ztráty z derivátů jsou dle § 24 odst. 1 ZDP daňově uznatelným nákladem, pokud derivát slouží k dosažení, zajištění nebo udržení zdanitelných příjmů. Realizovaná ztráta z FX forwardu nebo IRS snižuje základ daně DPPO. Důležité je, aby derivát měl ekonomické opodstatnění (zajištění kurzového nebo úrokového rizika) — čistě spekulativní deriváty mohou být problematické z pohledu daňové uznatelnosti.
Co je hedge accounting a jak ovlivňuje daně?
Hedge accounting (zajišťovací účetnictví) dle IFRS 9 nebo ČÚS 110 umožňuje kompenzovat výsledky derivátu s výsledky zajišťované položky. Fair value hedge: derivát i zajišťovaná položka se přeceňují do výsledku hospodaření — daňový dopad je netto (čistá kompenzace). Cash flow hedge: derivát se přeceňuje přes OCI (vlastní kapitál), do výsledku vstupuje až při realizaci zajišťované transakce. Hedge accounting snižuje daňovou volatilitu, ale vyžaduje formální dokumentaci zajišťovacího vztahu.
Jak se zdaňuje opční prémie zaplacená při nákupu opce?
Zaplacená opční prémie je daňově uznatelným nákladem dle § 24 odst. 1 ZDP v roce zaplacení, pokud opce slouží k zajištění zdanitelných příjmů nebo je součástí obchodní strategie. Realizační zisk při uplatnění opce je zdanitelným výnosem dle § 23/1 ZDP. Pokud opce vyprší bez uplatnění, zaplacená prémie je daňovým nákladem (nevzniká žádný další výnos). Prodaná (short) opce: přijatá prémie = zdanitelný výnos; plnění při uplatnění protistranou = daňový náklad.
Jak se daní interest rate swap (IRS)?
Interest rate swap (IRS) je úrokový derivát, při němž dvě strany vyměňují periodické platby — typicky fixní úrok za variabilní (nebo naopak). Každá periodická platba přijatá z IRS je zdanitelným výnosem dle § 23/1 ZDP; každá platba zaplacená je daňovým nákladem dle § 24/1 ZDP. Příjmy a výdaje z IRS se účtují v období, kdy jsou splatné (akruální princip). Pokud je IRS designován jako cash flow hedge fixní úrokové sazby, výsledky se kumulují přes OCI a do výsledku vstupují v okamžiku úrokové platby zajišťovaného závazku.